恒越蓝筹精选混合财报解读：份额缩水24.6%，净资产下滑22%
- 0次浏览 发布时间：2025-04-07 03:50:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，恒越基金管理有限公司发布恒越蓝筹精选混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均出现了一定程度的下滑，净利润由负转正，同时管理费有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标：净利润转正，仍处亏损区间
本期利润扭亏为盈
从主要会计数据和财务指标来看，恒越蓝筹精选混合基金在2024年实现了本期利润552,817.58元，相较于2023年的 -42,573,988.21元，实现了扭亏为盈。本期已实现收益为600,337.00元，而2023年为 -40,127,197.29元。这表明基金在2024年的投资运作取得了一定成效，盈利能力有所提升。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 552,817.58 | 600,337.00 |
| 2023年 | -42,573,988.21 | -40,127,197.29 |
期末数据仍显亏损
然而，期末可供分配利润为 -76,716,017.72元，期末可供分配基金份额利润为 -0.1798元，显示基金整体仍处于亏损状态。期末基金资产净值为350,071,741.73元，较2023年末的448,569,461.33元有所下降，降幅为22%。
| 年份 | 期末可供分配利润（元） | 期末可供分配基金份额利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | -76,716,017.72 | -0.1798 | 350,071,741.73 |
| 2023年 | -117,509,513.08 | -0.2076 | 448,569,461.33 |
基金净值表现：波动中增长，跑输业绩比较基准
净值增长率波动
基金份额净值增长率在不同时间段呈现出波动变化。过去一年，基金份额净值增长率为3.51%，过去三个月为6.13%，过去六个月为17.79%。虽然整体有所增长，但与业绩比较基准收益率相比，仍存在差距。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） |
|---|---|---|
| 过去三个月 | 6.13 | -0.98 |
| 过去六个月 | 17.79 | 11.99 |
| 过去一年 | 3.51 | 13.98 |
长期表现落后
自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为 -17.98%，而业绩比较基准收益率为 -13.64%，显示基金长期表现落后于业绩比较基准。这可能与基金的投资策略、市场环境以及行业配置等因素有关。
投资策略与业绩表现：坚守策略，业绩有待提升
投资策略
2024年A 股市场整体表现先抑后扬，风格转换剧烈。本基金延续以自下而上为主的投资策略，寻找估值与成长空间匹配的个股进行配置。在科技方向，看好自主可控的高端装备和半导体产业链，以及人工智能产业。同时，关注供给强约束和更新需求见底的行业，结合估值安全边际和景气反转能见度进行布局。
业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.8202元，基金份额净值增长率为3.51%，而业绩比较基准收益率为13.98%，跑输业绩比较基准。这可能是由于市场风格切换较快，基金的布局未能完全跟上市场节奏，或者在行业配置上存在一定偏差。
费用情况：管理费、托管费双降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,429,740.70元，相较于2023年的7,710,577.53元，减少了3,280,836.83元，降幅明显。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,030,552.66元，应支付基金管理人的净管理费为2,399,188.04元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 4,429,740.70 | 2,030,552.66 | 2,399,188.04 |
| 2023年 | 7,710,577.53 | 3,273,888.83 | 4,436,688.70 |
基金托管费
当期发生的基金应支付的托管费为738,290.05元，较2023年的1,285,096.12元有所下降，减少了546,806.07元。托管费的降低可能与基金资产规模的变化有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 738,290.05 |
| 2023年 | 1,285,096.12 |
投资收益分析：股票投资收益改善
股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为1,122,867.76元，而2023年为 -36,195,805.71元，实现了大幅改善。这表明基金在股票投资操作上取得了较好的效果，可能得益于对个股的精准选择和市场时机的把握。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,122,867.76 |
| 2023年 | -36,195,805.71 |
债券投资收益
债券投资收益——买卖债券差价收入为78,311.11元，2023年为1,359,184.62元，有所下降。这可能是由于债券市场的波动以及基金在债券投资策略上的调整所致。
| 年份 | 债券投资收益——买卖债券差价收入（元） |
|---|---|
| 2024年 | 78,311.11 |
| 2023年 | 1,359,184.62 |
持有人结构与份额变动：份额缩水，机构占比低
持有人结构
期末基金份额持有人户数为8,854户，户均持有的基金份额为48,202.82份。机构投资者持有份额为1,846,836.59份，占总份额比例为0.43%，个人投资者持有份额为424,940,922.86份，占总份额比例为99.57%，显示个人投资者是该基金的主要持有者。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 1,846,836.59 | 0.43 |
| 个人投资者 | 424,940,922.86 | 99.57 |
份额变动
本报告期期初基金份额总额为566,078,974.41份，期末为426,787,759.45份，减少了139,291,214.96份，降幅为24.6%。本报告期基金总申购份额为19,982,757.50份，总赎回份额为159,273,972.46份，赎回份额远高于申购份额，导致基金份额缩水。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 566,078,974.41 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 426,787,759.45 |
| 本报告期基金总申购份额 | 19,982,757.50 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 159,273,972.46 |
展望2025：机遇与挑战并存
展望2025年，尽管地缘政治存在不确定性，但全球降息周期开启，A股市场盈利能力和流动性面临边际改善可能。基金管理人认为，国内经济结构上，科技进步值得重视，如自主可控方向的高端装备、半导体产业链以及AI模型的发展。消费领域部分细分品牌势能增强，部分供给强约束和更新需求见底的行业有望开启盈利修复拐点，具备投资价值。然而，基金也面临市场波动、行业竞争等挑战，如何把握机遇，提升业绩，将是基金管理人需要应对的重要课题。投资者在关注基金投资机会的同时，也应充分认识到潜在风险，谨慎做出投资决策。
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